Intellectual Capital @ReturnDriver

@seeby_aurora 스렏. 너무 별루임...넘어와야 함...

@Jaemyung_Lee 전 세계 최고 수준인 약탈적인 상속세율을 낮추세요. 문제를 해결하려 안 하시고, 근본적인 문제로 인해 파생된 표면적인 문제를 해결하려 하시네.

@minhee_choi_ 집이 털린 쪽 말고 집을 턴 짱깨는 왜 대응 안 하세요? 중국 대사한테 항의 했나요? 중공이 선관위 서버 위탁 받아서 사전 투표 많이 받아서 당선되니 그나라는 그냥 건들기 싫죠?

@blast1337305 @minhee_choi_ 가져간 도둑놈은 짱깨인데 짱깨들한테는 화 안나?

@Jindo_1307979 178. Numbers to add doubles. Adding 11 then 22 then 44 then 88.

@jacksonhinkle This Victor guy is living in fantasy. He actually believes China can beat the US in war. He is grossly mistaken. Taiwan 2027 invasion will prove to be the end of CCP as we know it.

@newsgongjang 이재명 재판 왜 안하나? 봐주고 있는 자 체포하라

China is not communism. The economic resources are not commonly held by the people but are held by the State, which is controlled by CCP. CCP is very similar to Nazism. I can't find many differences, except that Nazism was more obsessed with sticking with their own(Han Chinese are very ethnocentric also). Nazism allowed private ownership of land while CCP doesn't. State controlled economic planning dictates economic directions, guiding privatized enterprises with heavy subsidies. China is led by Fascism, not communism. Communism is just a slogan, their religion of legitimacy.

What the hell have you been smoking? North Koreans invaded first and killed millions of South Koreans. Then the Chinese joined to kill millions more. The Americans lost more than 50 thousand soldiers to keep South Korea free. We are forever indebted and grateful for their sacrifice. Americans can do only so much. Whether a nation can rebuild itself upon the foundation that Americans provided ultimately rests upon the people's hard work, education, and strong family values. Whining and blaming others will only keep you in dreadful conditions.

@artemis100045 @jntrdrx ㅋㅋ 남에 말 듣고 사서 잘 된적이 없음

@elonmuskADO 56

@igwayun135426 @kor_free2_0 일단 시진핑이랑 김정은부터 개새라 해봐. 못하면 니가 개새야.

DCI 세그먼트에서 1.6T 시장은 2025년 하반기인 지금 '본격적인 개화'가 시작되는 단계야. 800G가 아직 주력이긴 하지만, AI 수요가 너무 폭발적이라 예상보다 훨씬 빨리 1.6T로 넘어가는 중이야. ​ 1.6T 광 트랜시버, 지금 현황은? ​1. 왜 이렇게 난리인가? (수요) ​전부 AI 탓이야: 엔비디아의 블랙웰 GPU 같은 AI 칩들이 고도화되면서, GPU 클러스터 내부에서 주고받는 데이터양이 미쳤어. ​800G의 한계: 800G 트랜시버가 이 속도를 감당하지 못하는 '병목 현상'의 주범이 되기 시작했어. AI 훈련 속도를 높이려면 이 '파이프'부터 1.6T로 뚫어야 하는 거지. ​2025년이 변곡점: 2024년 말부터 2025년에 1.6T를 지원하는 200Gbps SerDes 기반 이더넷 스위치가 나오기 시작했어. 즉, 1.6T 모듈을 꽂을 수 있는 '판'이 깔린 거야. ​2. 지금 시장 상황 (타임라인) ​'초기 매출' 발생 시작: 2025년 1분기부터 1.6T 관련 매출이 '발생하기 시작'했다는 리포트들이 나오고 있어. ​'대량 양산'은 2026년: 지금(2025년 말)은 주요 업체들이 '샘플링'을 마치고 '초기 양산(Ramp-up)'에 돌입하는 아주 중요한 시기야. ​본격적인 성장은 2026년: 시장 분석가들은 2026년 상반기부터 상업화가 본격화되고, 2026년 전체가 1.6T가 800G의 수요를 빠르게 대체하는 원년이 될 거라고 보고 있어. ​3. 주요 플레이어들 현황 ​코히런트 (COHR): 아까 얘기한 대로, 가장 빠른 '퍼스트 무버' 중 하나야. 2025년 말까지 1.6T 솔루션 샘플링을 완료하고 2026년 상반기 상용화를 목표로 대량 생산을 준비 중이야. 시장 선점에 가장 적극적이야. ​루멘텀 (LITE): 코히런트와 함께 이 시장을 이끄는 '양대 산맥'이지. EML 칩 같은 핵심 부품 기술력이 강하고, 1.6T 모듈 양산을 빠르게 늘리면서 코히런트를 바짝 추격하고 있어. ​그 외: 이 시장이 워낙 크다 보니 브로드컴, 마블, 이노라이트 같은 쟁쟁한 기업들도 1.6T 제품을 내놓고 치열하게 경쟁 중이야. ​4. 기술적인 특징 ​더 빠른 속도: 224Gb/s 속도의 신호를 8개 레인(Lane)으로 묶어서 1.6T(8 x 224G ≈ 1.6T) 속도를 구현해. ​새로운 폼팩터: OSFP-XD (Octal Small Form-factor Pluggable – eXtended Density) 같은 새로운 규격의 모듈이 1.6T를 지원해. ​효율성: 속도는 2배가 됐지만, 1비트당 전력 소모는 오히려 낮추고 최대 2km까지 전송 거리를 지원하는 게 목표야. [​요약] ​한마디로 1.6T 시장은 '폭발 직전'이야. 2025년 하반기인 지금은 1.6T 양산을 위한 '제조 테스트'와 '초기 물량 확보' 경쟁이 가장 치열한 시기. AI가 멈추지 않는 한, 2026년부터 이 시장은 엄청나게 커질 수밖에 없어.

[루멘텀(LITE)에 투자해야 하는 이유] ​루멘텀은 현재 수요가 가장 높은 부품 분야에서 독보적인 선두주자로 꼽혀. 입증된 기술 리더십과 폭발적인 성장이 투자 포인트지. ​엄청난 재무 성과: 성장세가 무서울 정도야. 최근 2026년 1분기(7~9월)매출이 전년 대비 58% 급증했고, 2분기 가이던스($630M - $670M)도 엄청나게 세게 불렀어. 수요가 더 가속화되고 있다는 신호지. ​기술적 우위: 루멘텀은 EML(전계 흡수 변조 레이저) 칩 같은 핵심 칩 레벨 기술에서 리더십을 인정받고 있어. 덕분에 공급이 부족한 시장에서 '가격 결정력'을 확실하게 쥐고 있지. ​미래 대비: 애널리스트들은 특히 CPO(광 공동 패키징) 레이저라는 차세대 기술에서 루멘텀의 리더십을 주목해. 이 기술은 현재 제품 마진(약 30%)보다 훨씬 높은 50% 이상의 총 마진을 낼 걸로 기대되거든. ​단점: 이런 성과를 얻으려면 상당한 프리미엄을 지불해야 해. PSR 10배, 선행 PER 31배는 이미 엄청난 성장이 '주가에 반영됐다'는 뜻이거든. 그리고 소수 고객(구글 같은) 의존도가 높아서, 그들이 갑자기 투자를 줄이면 타격받을 위험도 있어. VS. [​코히런트(COHR)에 투자해야 하는 이유] ​코히런트는 좀 다른 '스토리'를 가졌어. 원래 더 크고 다각화된 회사였는데, 이제 AI 붐에 완전히 집중하려고 전략적으로 움직이고 있어. 그래서 주가 상승 여력이 더 많아 보인다는 거지. ​'가치' 투자 매력: 선행 PER 기준으로 코히런트가 확실히 더 싸(25.1배 vs 31.0배). Stifel 같은 애널리스트 리포트 보면 "매력적인 리스크 대비 보상"이 있고 루멘텀과의 "밸류에이션 갭"을 좁힐 길이 명확하다고 평가해. ​전략적 집중: 코히런트는 지금 군살 빼는 중이야. 최근에 비핵심 사업부(재료 가공)를 매각한다고 발표했고, 그전엔 항공/방산 사업부도 팔았어. 이걸로 빚 줄이고 돈 되는 포토닉스 사업에 '올인'하겠다는 거야. 이런 움직임은 즉시 주당 순이익(EPS)에 긍정적인 영향을 줄 걸로 보여. ​시장 점유율 확대: Needham 애널리스트들은 최근 코히런트가 중국 경쟁사들로부터 데이터콤 트랜시버 시장 점유율을 뺏어오고 있다는 증거를 근거로 목표가($190)를 올렸어. 이건 시장 전체가 커지는 것 외에 추가적인 성장 동력이 있다는 뜻이지. ​폭넓은 강점: 루멘텀이 칩으로 칭찬받는다면, 코히런트는 (칩을 패키징하는) 모듈 분야에서 세계 최대 공급사 중 하나로 꼽혀. 루멘텀, 브로드컴이랑 같이 공급망에서 없어서는 안 될 핵심적인 역할을 하고 있어. ​단점: 아직 정리 중인 더 큰 회사라서 '실행 리스크'가 있어. 사업 매각 잘 마무리하고, 더 기민한 경쟁자들을 상대로 이길 수 있다는 걸 증명해야 해. [​결론] ​간단히 요약하면: ​루멘텀(LITE) 선택: 만약 루멘텀이 가진 최고 수준의 기술력과 '가격 결정력'으로 지금의 초고속 성장을 계속 이어가서 이 비싼 밸류에이션을 정당화할 거라고 믿는다면. 이건 고성장 모멘텀에 베팅하는 거야. ​코히런트(COHR) 선택: 좀 더 매력적인 리스크 대비 보상을 찾는다면. 이 회사가 성공적으로 사업을 재편하고 시장 점유율을 뺏어오면서, 결국 동종 업계(루멘텀 같은)와의 '밸류에이션 갭'을 메울 거라고 본다면. 이건 가치주/턴어라운드에 베팅하는 거지. ​최근 애널리스트들이 코히런트의 저평가 매력과 시장 점유율 확대 가능성을 더 주목하는 걸 보면, 지금 당장은 코히런트 쪽이 상승 여력이 더 많아 보일 수 있어.

내가 $LITE 와 $COHR 를 좋아하는 이유를 아래 설명했다. 난 3번 안에서 '눈과 입' 역할을 하는 저 두 집을 주식 투자 측면에서 선호한다. 그 둘 간의 분석은 나중에 또 올리겠다. ----- DCI, 즉 데이터센터끼리 데이터를 주고받는 이 시장은 그냥 하나가 아니라, 여러 선수들이 얽혀있는 복잡한 판이야. 이걸 4개 그룹으로 나눠보면 이해하기 쉬워. 1. '고속도로' 까는 애들 (광 전송) 얘네는 데이터센터 간에 데이터를 초고속으로 실어 나르는 '광 고속도로' 자체를 만드는 회사들이야. Ciena: 이 바닥 압도적인 1등. 'WaveLogic'이라는 자기네 독보적인 엔진(DSP) 기술로 하이퍼스케일러(대형 IT기업) 시장을 꽉 잡고 있어. Nokia: 원래 통신사 쪽 강자인데, 최근 'Infinera'를 인수하면서 Ciena의 가장 위협적인 라이벌이 됐어. (Infinera도 'ICE'라는 자체 엔진 기술이 있어.) Cisco: 네트워킹 공룡답게 여기서도 'NCS' 같은 장비로 큰 파이를 차지하고 있지. 화웨이: (미국 쪽에선 못 팔지만) 아시아나 다른 지역에선 여전히 엄청난 강자야. 2. 톨게이트/IC' 만드는 애들 (라우터/스위치) 고속도로가 있으면 차가 드나드는 '나들목(IC)'이 있어야 하잖아? 얘네가 그 역할을 하는 고성능 라우터/스위치를 만들어. 데이터센터 내부 트래픽을 모아서 고속도로로 태우거나, 반대로 고속도로에서 온 트래픽을 받아주는 거지. Arista: 클라우드 시장의 신흥 강자. 하이퍼스케일러들이 DCI 관문으로 얘네 장비를 엄청 써. Cisco: 뭐든 다 하는 형님. ASR, 8000 시리즈 같은 굵직한 라우터로 이 시장의 터줏대감이야. Juniper: (HPE가 인수함) PTX, MX 시리즈로 Cisco, Arista랑 빡세게 경쟁하는 중이야. 3. '엔진/부품' 만드는 애들 (픽&삽) 이 그룹이 DCI 기술(800G, 1.6T) 혁신의 '심장'이야. 1, 2번 그룹 회사들이 쓰는 핵심 '엔진(DSP)'이랑 '광 부품'을 만들어. Marvell: '코히어런트(Coherent 회사와 무관) DSP(cDSP)'라는 엔진의 핵심 플레이어. Arista나 Cisco 같은 애들이 쓰는 800G 장거리 광 모듈에 Marvell 칩이 많이 들어가. Cisco: Cisco가 2021년에 '아카시아(Acacia)'를 인수하면서 이 비싼 엔진(cDSP)을 직접 만들게 됐어. 이게 Cisco의 최강 무기 중 하나야. Coherent / Lumentum: 고속 광 모듈, 레이저, 특수 광 부품 같은 '필수 부품' 시장을 둘이서 꽉 잡고 있는 핵심 공급사들이야. 4. '슈퍼 고객'이자 '설계자' (하이퍼스케일러) 이 그룹은 단순한 '손님'이 아니야. 시장의 룰을 정하는 '진짜 플레이어'들이지. Google, AWS, Microsoft, Meta: 이 4대장이 DCI 기술의 최대 구매자야. 얘네가 "야, 우리 이런 거(예: 800G ZR) 필요하니까 만들어 와!" 하고 표준을 정해버리면, 1, 2, 3번 그룹 회사들이 그 스펙에 맞춰서 물건을 개발해야 해. 즉, DCI 시장의 기술 방향을 얘네가 이끌고 가는 거야. 한마디 요약 Ciena, Nokia가 고속도로(광 전송)를 깔고, Arista, Cisco가 나들목(라우터)을 만들고, Marvell, Coherent, Lumentum 등이 이들이 쓸 핵심 엔진(DSP)과 부품을 공급하는데, 이 모든 것의 스펙과 방향은 Google, AWS, Microsoft 같은 '슈퍼 고객'들이 정한다. 즉, 3번이 사실상 DCI 기술 경쟁의 최전선이야. 800G, 1.6T 같은 속도 혁신은 다 얘네 손에서 나오거든. 1번, 2번 그룹 회사들은 이 부품들을 가져다가 '조립'해서 파는 거에 가까워. 이 그룹 안에서도 역할이 크게 둘로 나뉘어. 1. '엔진(두뇌)'을 만드는 애들: cDSP DCI의 핵심 중의 핵심은 cDSP(코히어런트 디지털 신호 프로세서)라는 칩이야. 이게 없으면 800G 같은 초고속 데이터를 장거리로 절대 못 보내. 역할: 보낼 때 (송신): 전기 데이터 신호를 어마어마하게 복잡한 방식으로 '빛'에 실어(변조). 받을 때 (수신): 수백 km를 날아오면서 찌그러지고 노이즈가 낀 빛 신호에서 데이터만 '깔끔하게' 복원하고 오류를 수정해. 이건 아날로그(광학)와 디지털(신호 처리) 기술의 끝판왕이라, 전 세계에서 이걸 제대로 만드는 회사가 손에 꼽아. Marvell: 'DSP 전문 팹리스(설계)' 회사야. 자기네 DSP 칩(예: 'Canopus', 'Perseus' 시리즈)을 Coherent, Lumentum 같은 부품사나 Arista, Cisco 같은 장비사에 팔아. 그래서 시장에 "Marvell-powered 800ZR 모듈"이 엄청나게 깔려있어. 개방형 생태계의 핵심 공급자지. Cisco (Acacia): '수직 계열화의 끝판왕'이야. Cisco가 Acacia를 인수한 이유가 바로 이거지. 얘네는 DSP 칩뿐만 아니라, 그 칩에 붙는 '실리콘 포토닉스(광학 부품)'까지 A부터 Z까지 자기들이 다 만들어. 장점: 자기네 Cisco 장비(1, 2번 그룹)에 완벽하게 최적화된 초고성능 부품을 만들 수 있어. 특이점: 동시에 Cisco의 경쟁자들(예: Arista, Nokia)에게도 이 부품을 팔아. 즉, '최고의 부품상이자 동시에 최강의 경쟁자'라는 독특한 포지션이야. 2. '빛(광학)'을 다루는 애들: 광 부품 엔진(DSP)이 있어도 빛을 쏘고, 받고, 조절하는 '섀시'와 '램프'가 필요하잖아? 이걸 만드는 장인들이야. Lumentum (루멘텀) & Coherent (코히런트): 이 두 회사는 '빛' 자체를 다루는 기술(광학)의 글로벌 1, 2위야. 주력 제품: 고성능 레이저: 깨끗하고 안정적인 빛(광원)을 만드는 부품. 광 트랜시버 (모듈): 우리가 말하는 800G 모듈 완제품. 얘네는 보통 자기네 광학 부품에 Marvell 같은 회사에서 사 온 DSP 칩을 얹어서 '완성품'을 만들어 팔아. ROADM: 이건 1번 그룹(Ciena, Nokia)이 쓰는 '광 전송 시스템'에 들어가는 핵심 부품이야. 고속도로 중간에서 빛의 경로를 물리적으로 바꿔주는 복잡한 광 스위치지. Lumentum, Coherent가 이 ROADM 시장을 거의 독점하고 있어. 핵심 요약 DCI 혁신은 3번 그룹이 주도해. 이 그룹의 '두뇌(cDSP)'는 Marvell과 Cisco(Acacia)가 사실상 양분하고 있어. (Nokia/Infinera도 자체 DSP가 있지만 영향력은 이 둘보다 작아) 이 그룹의 '눈과 입(광학 부품, 레이저)'은 Lumentum과 Coherent가 꽉 잡고 있지. 그래서 1번, 2번 그룹 회사들(Ciena, Arista 등)은 이 3번 그룹 회사들과 얼마나 잘 협력하고, 또 때로는 경쟁(Cisco처럼)하느냐에 따라 DCI 시장에서의 성패가 갈리게 돼.

@bakseunga0225 제발 좀 팔어. 정부는 작을 수록 좋아. 국민 혈세 좀 그만 뺏고, 가진 것 좀 팔아서 예산 충당해 이 거지 같은 것들아.

1️⃣ 기본 정의 서버 = 하나의 물리적 컴퓨팅 유닛. 쉽게 말해 “컴퓨터 한 대”지만, 일반 PC랑 달리 고성능 CPU/GPU, ECC 메모리, 고속 네트워크 인터페이스, 이중 전원 공급 같은 엔터프라이즈급 사양을 갖춰. 한 서버는 일반적으로 2U~4U(랙 유닛) 크기의 섀시에 장착되고, 하나의 랙(rack) 안에 이런 서버가 수십 대 들어감. 2️⃣ 서버 구성 요소 AI 워크로드 기준으로 보면 서버 한 대는 보통 아래처럼 구성돼: CPU 노드 (x86 or ARM): AMD EPYC, Intel Xeon 등 GPU 보드 4~8장: NVIDIA H100, AMD MI300, 혹은 Grace Hopper (GH200) HBM 메모리 + 시스템 RAM NIC (Network Interface Card): 400G~800G급 InfiniBand 또는 Ethernet 로컬 SSD 스토리지 (NVMe) 즉, AI 트레이닝 서버 하나는 거의 1억~2억 원짜리 고성능 워크스테이션이야. 3️⃣ 네트워크 구조 내 역할 랙 내부: 서버 ↔ 서버 간 GPU 통신 (NVLink / InfiniBand) 랙 간: ToR (Top of Rack) 스위치를 통해 연결 데이터센터 전체: Spine–Leaf 구조로 묶임 데이터센터 간: 장거리 광회선(DCI)으로 연결 즉, “한 서버”는 GPU나 CPU 연산의 최소 단위이지만, AI 학습·추론 환경에서는 수천~수만 대 서버가 하나의 분산 컴퓨팅 풀(cluster) 로 동작해. 4️⃣ 규모 감각 (AI 기준) 1 GPU 서버 = 8 H100 → 약 80TFLOPS FP64 → 약 0.7kW~1.5kW 전력 1 랙(40대) = 약 320 GPUs → 약 30~50kW 1 메가와트급 클러스터 = 약 700~1,000대 서버 1 기가와트 AI 팜 = 약 100만 대 서버 그래서 지금 AI 팩토리들이 짓는 건 “서버 몇 대짜리” 수준이 아니라, 수십만~백만 대 서버가 광네트워크로 묶인 행성급 슈퍼컴퓨터에 가까워.

일형 테슬라 떠나먼 어떻게 되는 거냐? 이거 리스크야. 기관들이 반트럼프 계열이 많아서 정치적인 심리도 작동 중. ----- 노르웨이 국부펀드(세계 최대 규모) : 이 펀드는 Elon Musk가 제안한 최대 약 1 조 달러 규모의 장기 주식보상 패키지에 대해 “반대” 표를 던지겠다고 발표함. 해당 보상안은 다년간 목표 달성 시 지급되는 스톡옵션 또는 보상형태로, 최대 가치는 약 1 조 달러 수준으로 거론됨. 펀드 측은 "Musk가 이룬 가치 창출을 감사하지만, 전체 보상 규모, 희석 효과, 핵심 인물 리스크의 완화책 부족에 우려가 있다”고 밝혔음. 이 펀드는 테슬라의 지분 약 1.12% 보유. 만약 보상안이 거부되면 Musk가 “떠날 수 있다” 경고한 바 있음. 노르웨이 펀드처럼 대형 기관이 반대하는 경우, 다른 기관 투자자들의 찬반 행보도 주목해야 함. 보고서에 따르면 아직 BlackRock 등 주요 기관들은 찬반을 발표하지 않았다고 함.